Balanços dos EUA mostram por que juros e inflação podem definir o rumo das ações
A temporada de balanços nos Estados Unidos começou com a divulgação dos resultados trimestrais dos quatro principais bancos do país. Em entrevista ao CNN Money, Daniel Nogueira, head de alocação da Invest Smart, apontou os juros e a inflação como fatores centrais para o desempenho do setor bancário e do mercado.
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Na avaliação do especialista, a divulgação do CPI pode influenciar as expectativas sobre os juros nos EUA. Os resultados dos bancos também mostraram receitas mais fortes nas mesas de ações do que nas de renda fixa.
Inflação e juros pesam nas perspectivas do setor
“O CPI, principalmente com a expectativa de inflação, vai ditar o que irá acontecer com juros também nos EUA, juros esses que são super importantes para o setor bancário”, afirmou Nogueira.
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Ele disse que os bancos têm desempenho inferior ao do SP 500 no ano, enquanto ações de tecnologia e inteligência artificial avançam. Ao mesmo tempo, investidores questionam por quanto tempo os lucros impulsionados pela IA continuarão crescendo e como os preços das ações reagirão quando a euforia diminuir.
Nos balanços divulgados, as mesas de ações foram a principal fonte de receita dos grandes bancos, à frente das mesas de renda fixa. O Goldman Sachs, por exemplo, registrou cerca de US$ 600 milhões em receita relacionada ao IPO da SpaceX, o que impulsionou o resultado.
Resultados dos bancos e próximos balanços
O BofA (Bank of America) encerrou o pregão em queda, em parte após receber uma multa superior a US$ 1 bilhão aplicada pelo regulador OCC por questões relacionadas à prevenção à lavagem de dinheiro.
Com Morgan Stanley obtendo lucro líquido de US$ 4,9 bilhões no terceiro trimestre de 2026, Nogueira avaliou que o quadro segue semelhante: desempenho mais fraco na renda fixa e resultados melhores nas mesas de ações.
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O especialista ponderou que os juros longos elevados nos EUA, as preocupações fiscais e a inflação persistente podem reduzir a disposição do mercado para pagar os múltiplos anteriores. “Os juros dos Treasuries estão indo para patamares tão elevados que nós não víamos há décadas”, observou.
Além dos balanços, a divulgação do CPI é um indicador importante para as expectativas de juros até o fim do ano. Nogueira afirmou que juros mais altos tendem a prejudicar o mercado de ações, embora alguns setores, como tecnologia, possam se destacar em um ambiente mais restritivo; o consumo, por sua vez, também apresenta desempenho abaixo do SP 500, refletindo as pressões macroeconômicas.
Editoria:
Redação Economia
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