Wall Street cai com CPI acima do esperado e Fed ganha força para elevar juros em dezembro

As ações nos EUA fecharam em queda na terça-feira (10), depois que os dados de inflação vieram acima do esperado. O resultado reforçou as apostas de um aumento dos juros pelo Federal Reserve (Fed, banco central norte-americano) no próximo mês.

No noticiário corporativo, a Nvidia seguiu em queda diante da investigação envolvendo o seu presidente-executivo. Já a Anthropic avançou mais uma etapa rumo à sua oferta pública inicial (IPO, na sigla em inglês). O Dow Jones perdeu 0,30%, cotado em 52.231,89 pontos.

O S&P 500 cedeu 0,38%, para 7.520,93 pontos, e o Nasdaq fechou com desvalorização de 0,74%, aos 25.065,87 pontos.

Inflação mais forte pressiona o Fed

O Departamento do Trabalho informou que o Índice de Preços ao Consumidor (CPI, na sigla em inglês) subiu 0,4% no mês passado. A projeção dos economistas consultados pela Reuters era de alta de 0,3%.

A divulgação veio logo depois de o diretor do Fed Christopher Waller defender que o banco central eleve os juros em dezembro, mesmo que a inflação tenha desacelerado no mês passado. Ele também afirmou que a autarquia deveria considerar uma alta maior, de meio ponto percentual, caso a inflação piore.

Outras autoridades do Fed que falaram na terça-feira também adotaram um discurso mais duro. A presidente do Federal Reserve de Dallas, Lorie Logan, disse que a instituição precisa de pelo menos mais dois aumentos de 0,25 ponto na taxa de juros e que talvez precise agir logo.

Já o presidente do Federal Reserve de Kansas City, Jeff Schmid, considerou a taxa atual “bastante acomodatícia”. A vice-chair de Supervisão do Fed, Michelle Bowman, não chegou a pedir altas, mas reconheceu que a inflação é a principal prioridade do banco central.

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Os mercados já precificam por completo um aumento de pelo menos 25 pontos-base na reunião de dezembro, segundo o CME FedWatch. Na segunda-feira, essa probabilidade era de 84%. As apostas em uma alta de 50 pontos-base, que não tinham entrado na conta na sessão anterior, subiram para 11,8%.

Juros dos Treasuries disparam e petróleo cai

O rendimento do título do Tesouro dos EUA de dois anos, que costuma acompanhar as expectativas para os juros do Fed, avançou quase 18,9 pontos-base, até 4,736%. O movimento ocorreu mesmo com o petróleo em queda para os níveis mais baixos em dois meses, enquanto investidores reagiam à fala do presidente Donald Trump, que minimizou a chance de ações militares iminentes contra o Irã.

Jason Ware, diretor de investimentos do Albion Financial Group em Salt Lake City, Utah, explicou o temor do mercado. “O que meio que assustou um pouco o mercado foi essa ideia de: ‘Bem, já estávamos precificando um aumento em dezembro… mas talvez não seja de 25, talvez seja de 50, e talvez o Fed esteja mais preocupado com a inflação do que eu, então vamos vender algumas ações’”, disse.

Para Ware, a reação é exagerada. “Do nosso ponto de vista, isso é irracional. O que impulsionou o CPI nos últimos seis meses e deixou o Fed um pouco mais preocupado — e, por isso, o levou a retomar os aumentos nas taxas — foi o fato de termos visto o petróleo, a energia e o diesel exercerem forte pressão inflacionária. Se agora o petróleo começar a seguir na direção oposta… tudo isso vai se acalmar.”

O clima de aversão ao risco pesou sobre os índices de Nova York e interrompeu a recuperação da véspera.

Tecnologia puxa queda com Nvidia em baixa

O S&P 500 e o Nasdaq tinham subido por dois dias seguidos, recuperando parte das perdas acentuadas da semana passada. Naquele momento, investidores temiam que regras governamentais pudessem desacelerar o avanço da IA.

Desta vez, porém, o setor de tecnologia do S&P 500 caiu 1,4% e teve o pior desempenho entre os 11 principais setores. A Nvidia recuou 5,4% e acumula desvalorização de 9,6% nas duas últimas sessões. As ações da fabricante de chips refletem a preocupação com o futuro do presidente-executivo Jensen Huang, depois que a empresa abriu uma investigação interna sobre alegações de espionagem envolvendo a empresária chinesa Alice Huang.

Segundo o site The Information, na terça-feira, a relação entre o presidente-executivo e Alice Huang facilitou o envio de chips da empresa no valor de pelo menos US$ 7,5 bilhões por meio de empresas chinesas. Já o índice Philadelphia, que reúne ações de chips, recuou de forma mais leve, 0,4%, depois de dois pregões de ganhos, enquanto a volatilidade no mercado de IA aumentava.