Dolarizar o patrimônio permite diversificar sem apostar apenas na alta do dólar

Dolarizar o patrimônio é destinar parte dos recursos a ativos ligados ao dólar ou à economia internacional. Para brasileiros, a estratégia pode servir tanto para diversificar investimentos quanto para reduzir a exposição a oscilações do real.

Há opções disponíveis no Brasil, como fundos, BDRs e ETFs, além de contas globais e investimentos mantidos em corretoras no exterior. A escolha depende do objetivo, dos custos e do grau de autonomia que o investidor busca.

Exposição internacional pode proteger ou diversificar

Paulo Tenani, professor da Escola de Economia da Fundação Getulio Vargas (FGV) em São Paulo, aponta duas razões para investir em moedas estrangeiras: buscar retornos assumindo determinado nível de risco ou reduzir riscos relacionados ao uso de uma moeda estrangeira.

Uma posição em dólar, euro ou outra moeda pode alterar o retorno esperado da carteira. Também pode funcionar como proteção para quem tem despesas recorrentes fora do Brasil, possui uma casa no exterior, viaja com frequência ou arca com custos ligados a produtos importados.

“Nesse caso, não é mais sobre especular, é sobre proteger, ter uma parte do seu patrimônio indexado àquela moeda estrangeira que você, por qualquer motivo que seja, usa muito”, explica Tenani. Assim, dolarizar não significa necessariamente apostar na valorização do dólar: a estratégia também pode fazer parte da gestão de riscos e da diversificação.

Contas globais e fundos estão entre as alternativas

Uma conta global permite manter saldo em moeda estrangeira e fazer movimentações internacionais. Ela pode ajudar a organizar gastos em dólar, reservar dinheiro para viagens ou iniciar uma exposição cambial. No caso do Inter, há o cofrinho em dólar Meu Porquinho USD e um programa de pontos que permite trocá-los por dólar.

Fundos cambiais e alguns fundos multimercados oferecem exposição ao dólar sem exigir que o investidor opere diretamente em outro país. A gestão fica a cargo de profissionais e instituições financeiras, o que reduz parte da complexidade operacional.

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BDRs dão acesso a empresas estrangeiras negociadas fora do Brasil, enquanto ETFs podem acompanhar índices e temas globais. Como são negociados na B3, esses produtos permitem operar no mercado financeiro brasileiro. Também há fundos internacionais distribuídos no Brasil, com estratégias que podem incluir ações, crédito, tecnologia, inteligência artificial e outros setores da economia.

Já uma conta em corretora no exterior oferece mais autonomia para montar uma carteira com ações, ETFs, títulos de renda fixa e recursos em moeda estrangeira. Em contrapartida, exige maior organização tributária e patrimonial e conhecimento sobre a operação dos investimentos.

Custos e confiança entram na escolha

Antes de abrir uma conta no exterior, Tenani recomenda avaliar a confiabilidade da instituição e se ela oferece alternativas compatíveis com os objetivos do investidor. “Você tem que saber de quem quer comprar ativos, não ter alguém te vendendo um portfólio lotado de coisas que não têm nada do que está procurando”, afirma o professor.

Indicações de amigos e de outras pessoas de confiança também podem ajudar na escolha. A instituição e a estrutura adotada devem ser adequadas às oportunidades buscadas e ao patrimônio que se pretende internacionalizar.

Os custos variam conforme o investimento. Em operações de câmbio e remessas, é preciso considerar spread de câmbio, tarifas de transferência e IOF, além de despesas específicas de cada produto.

Fundos cambiais e internacionais podem cobrar taxa de administração e, em algumas estruturas, taxa de performance. ETFs costumam ter custos menores, mas também podem incluir taxa de administração e corretagem. BDRs e ações negociadas no mercado brasileiro têm custos operacionais próprios.

Comparar plataformas com informações transparentes sobre taxas ajuda na escolha.

Oscilações e obrigações fiscais exigem atenção

A exposição internacional pode reduzir alguns riscos, mas não elimina as perdas possíveis. O dólar oscila, os mercados podem cair e ativos mantidos no exterior aumentam a complexidade tributária.

O timing cambial também importa: converter recursos em momentos de estresse pode levar a uma operação com câmbio desfavorável. Remessas frequentes, spreads elevados e produtos mais caros ainda podem diminuir o resultado da estratégia.

Por isso, a exposição internacional deve integrar uma alocação planejada para o longo prazo, em vez de servir apenas para tentar antecipar movimentos do dólar. Quem investe no exterior também precisa observar as regras fiscais e a declaração à Receita Federal, mantendo organizados documentos, transações e taxas de câmbio usadas.