SpaceX fixa preço de US$ 135 por ação no IPO e mira US$ 75 bilhões

SpaceX define preço de ações para IPO em US$ 135

A SpaceX anunciou na quarta-feira (3) o preço de suas ações na oferta pública inicial (IPO), fixado em US$ 135, segundo comunicado enviado à SEC, a comissão de valores mobiliários dos Estados Unidos. A decisão de divulgar o preço uma semana antes da oferta é incomum entre as principais operações desse tipo no país e reflete a imagem de Elon Musk como um investidor audacioso.

O registro atualizado confirma a reportagem da Reuters que já havia antecipado o valor de US$ 135 por ação.

A empresa tem como objetivo arrecadar US$ 75 bilhões, um montante que, se alcançado, se tornará o maior valor já registrado para um IPO, avaliando a SpaceX em US$ 1,75 trilhão e posicionando-a entre as 10 companhias mais valiosas dos Estados Unidos.

A SpaceX iniciará um roadshow para investidores na quinta-feira, com a fixação de preços prevista para 11 de junho e a negociação das ações começando na Nasdaq no dia seguinte.

Inovações e controle de Elon Musk

Elon Musk tem reescrito as regras dos IPOs de diversas maneiras com a operação da SpaceX, incluindo a intenção de dar aos investidores de varejo um papel mais significativo nas alocações. Além disso, ele pressiona pela inclusão antecipada no índice e estrutura a governança para manter o controle.

Um investidor que planeja participar do IPO comentou que, apesar das inovações, a magnitude do evento não é surpreendente, considerando que se trata do maior IPO da história.

Atualmente, Musk possui metade da SpaceX e, após o IPO, ainda controlará quase 50% do total de ações da empresa. Contudo, algumas dessas ações são especiais e conferem maior poder de voto, permitindo que Musk mantenha 82,4% do poder de voto após a oferta pública inicial, conforme indicado no documento.

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Interesse do mercado e avaliações

Na Wall Street, há uma intensa busca por participação no negócio, impulsionada pela reputação de Musk e pelo potencial de gerar milhões em comissões, apesar das preocupações com as avaliações elevadas da SpaceX. A empresa não possui uma referência clara no mercado público, devido à escassez de empresas espaciais listadas e sua atuação em setores como aeroespacial, telecomunicações e militar.

Em 2025, a SpaceX registrou um prejuízo líquido de US$ 4,94 bilhões, mesmo com um aumento de 33% na receita, que alcançou US$ 18,67 bilhões. Tim Hatt, chefe de pesquisa da GSMA Intelligence, observou que um múltiplo de receita de aproximadamente 90x é elevado, mas ressaltou que a SpaceX não se encaixa em padrões tradicionais e não há comparações públicas diretas.

Roadshow e alocação para investidores individuais

O roadshow é um momento crucial em que empresas e banqueiros sondam investidores para determinar uma faixa de preço para a venda de ações. A SpaceX indicou que buscava uma avaliação em torno de US$ 1,75 trilhão, enquanto alguns investidores esperavam valores inferiores, como US$ 1,5 trilhão.

Um investidor institucional que trabalha com o Goldman Sachs tentou comprar ações no IPO, mas foi informado de que a decisão sobre os lotes cabe ao presidente-executivo do banco, David Solomon.

Além disso, os principais bancos internacionais, como Mizuho, Deutsche Bank, UBS e Barclays, foram orientados a focar na busca por investidores individuais ricos em seus países de origem. Historicamente, os investidores individuais recebiam pouca atenção, com os banqueiros priorizando feedback de grandes gestores de ativos e fundos de hedge.

A Reuters já havia noticiado que a SpaceX considera alocar até 30% da oferta para investidores individuais, uma proporção considerável que visa aproveitar a popularidade de Musk e aumentar a propriedade da empresa.

Robert Pavlik, gerente sênior de portfólio da Dakota Wealth, comentou que o interesse nas ações da SpaceX se deve ao prestígio que Elon Musk traz, embora ele mesmo não esteja comprando as ações, considerando-as mais um espetáculo do que um investimento.

A SpaceX não é a única gigante da IA se preparando para abrir capital, com outras empresas também anunciando planos semelhantes.

Atualização em 30/10/2026: o texto foi corrigido.