Magazine Luiza tem lucro 34,6% menor no 3º tri, mas vendas de outubro aceleram e ação dispara

As ações do Magazine Luiza (MGLU3) voltaram ao radar após a divulgação do balanço do terceiro trimestre e de uma forte reação do mercado. Na última sessão, o papel subiu 11,64%, para R$ 6,52, e emendou a terceira alta consecutiva no gráfico diário.

O movimento recupera parte da queda do fim de outubro, quando a ação chegou a tocar R$ 4,90. Apesar da reação, o papel ainda acumula perda de 26,38% em 2026, depois de fechar outubro com baixa de 28,28%.

Balanço mostra lucro menor, mas vendas aceleram

Com o balanço de 9 de novembro, a varejista registrou lucro líquido ajustado de R$ 14 milhões no terceiro trimestre de 2026, uma retração de 34,6% em relação a um ano antes. O Ebitda ajustado ficou praticamente estável, em R$ 710,1 milhões, e a receita líquida caiu para R$ 8,9 bilhões.

Mesmo com números ainda modestos, a administração chamou o período de “ponto de inflexão” para a companhia. Para o mercado, o dado mais relevante foi a aceleração das vendas no fim do trimestre e, sobretudo, em outubro. As lojas físicas avançaram 16% no mês, e as vendas próprias do e-commerce subiram 14%, uma melhora clara frente aos meses anteriores.

No acumulado do trimestre, as lojas físicas cresceram 10%, enquanto o e-commerce ainda teve queda. Ainda assim, os dados mais recentes começaram a alterar a leitura sobre a operação da varejista.

Bank of America vê melhora e eleva recomendação

A leitura mais positiva ganhou força com a mudança de recomendação do Bank of America, que elevou MGLU3 de underperform para compra e manteve preço-alvo de R$ 11. O banco citou a melhora das vendas, o ganho de participação de mercado e o fortalecimento do balanço.

A instituição também destacou a redução de quase 29% da dívida líquida na comparação anual e a recuperação da posição competitiva após a crise da Casas Bahia. O ambiente, porém, segue difícil. Juros altos ainda pressionam o consumo de bens duráveis e as despesas financeiras, e o resultado do terceiro trimestre mostrou retração do GMV e das receitas.

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Na prática, a alta reflete menos um trimestre excepcional do que a aposta de que setembro e outubro tenham marcado o início de uma melhora operacional mais consistente.

Gráfico diário: papel tenta firmar recuperação acima de R$ 6,83

No gráfico diário, a ação atingiu máxima intradiária de R$ 6,83 na última sessão antes de fechar a R$ 6,52. A alta vem depois da queda abrupta de 58,23% em 26 de outubro, que levou o papel até a região de R$ 4,90. Desde então, a recuperação avança de forma gradual, mas ainda é cedo para falar em reversão completa da estrutura de baixa.

Um dos primeiros sinais positivos é a retomada da média móvel de 9 períodos, hoje perto de R$ 6,26. Ainda assim, há resistências acima, como a média de 200 períodos, em torno de R$ 7,14, e a média de 21 períodos, próxima de R$ 8,60. O IFR (14) marca 44,87 pontos e voltou a subir, sem indicar sobrecompra ou sobrevenda.

Para ganhar fôlego, a ação precisa superar primeiro a máxima da última sessão, em R$ 6,83. Acima dali, aparecem resistências em R$ 7,14, R$ 7,81, R$ 8,60 e R$ 10,24, e, em um movimento mais amplo, R$ 12,12 e a máxima anual de R$ 13,93. Se o papel romper essas faixas com volume comprador, a hipótese de recuperação mais duradoura ganha força.

Já R$ 6,10 é a primeira região de suporte. Uma perda desse nível pode levar o papel de volta a R$ 4,90 e, depois, a R$ 3,77.

Gráfico semanal: resistências ainda limitam a retomada

No gráfico semanal, a Magazine Luiza tenta reconstruir o movimento de alta depois da forte correção dos últimos meses. O papel formou fundo na região de R$ 3,77 em julho e avançou até a máxima do ano, perto de R$ 13,93. Depois, perdeu força, voltou a cair e chegou novamente a R$ 4,90.

A cotação negocia entre as médias móveis de 9 e 21 períodos, enquanto a média de 200 períodos segue bem acima, próxima de R$ 13,90. O IFR (14) está em 48,39 pontos, em zona neutra. O quadro mostra que a recuperação ganhou algum fôlego, mas ainda não superou resistências relevantes.

Para dar sequência à alta, a ação precisa passar primeiro por R$ 6,83. Depois, o próximo alvo está em R$ 7,81, seguido por R$ 12,70, R$ 13,93 e, em uma extensão mais longa, R$ 17,66 e R$ 21,40. Se a perda da região da média de cerca de R$ 6,24 se confirmar, a recuperação perde força, e os principais suportes ficam em R$ 4,90 e R$ 3,77.

Rompidos esses níveis, o viés vendedor pode voltar a dominar, com alvos em R$ 3,27, R$ 2,65, R$ 2,33 e a região de R$ 2,00.

A análise técnica é assinada por Rodrigo Paz, analista técnico CNPI-T.