Compass, da Cosan, estreia na B3 com oferta de R$ 2,8 bilhões

Compass estreia na B3 com oferta de ações

A Compass, parte do grupo Cosan e focada no setor de gás natural e infraestrutura energética, realiza sua estreia na B3 nesta segunda-feira (11). A operação de ofertas públicas iniciais de ações deve movimentar aproximadamente R$ 2,8 bilhões, considerando o lote adicional.

As ações da empresa serão negociadas no Novo Mercado da B3 sob o código “PASS3”.

O preço definido para cada ação foi de R$ 28, após o processo de bookbuilding, onde bancos coordenadores consultam investidores para avaliar a demanda e a disposição de pagamento pelos papéis. A oferta foi totalmente secundária, o que significa que não houve emissão de novas ações pela Compass.

Os recursos obtidos serão destinados exclusivamente aos acionistas vendedores, com a Cosan sendo a principal vendedora.

Detalhes da operação

A operação envolveu a distribuição de 100,9 milhões de ações no mercado, totalizando R$ 2,824 bilhões, sem considerar o exercício do lote suplementar. Este lançamento acontece em um momento em que a Cosan busca diminuir seu nível de endividamento.

No quarto trimestre de 2025, a holding apresentou alavancagem pro forma expandida de 3,3 vezes na relação entre dívida líquida e Ebitda, e usa a operação da Compass como parte da estratégia de desalavancagem.

Após a oferta, o grupo controlador continuará a ter uma participação significativa na empresa. De acordo com os documentos da operação, a fatia do bloco controlador deve ficar em torno de 77,25% do capital social da Compass, podendo reduzir para 75,37% caso o lote suplementar seja totalmente exercido.

Atuação da Compass

A Compass opera nos segmentos de distribuição de gás natural, comercialização de gás e infraestrutura energética. A empresa controla ativos como a Comgás e a Compagas, além de ter participações em outras concessionárias e no Terminal de Regaseificação de São Paulo, localizado no Porto de Santos.