Paramount Mantém Oferta de Aquisição pela Warner Bros. Discovery

A Paramount decidiu não aumentar sua proposta pela Warner Bros. Discovery, mantendo o valor em US$ 30 por ação, pelo menos por enquanto. Em um comunicado emitido na quinta-feira (8), a Paramount reiterou que os acionistas devem apoiar sua oferta de aquisição hostil.

A empresa destacou que sua proposta é superior ao acordo atual da WBD com a Netflix, representando a melhor alternativa para os acionistas da Warner.

As duas companhias continuam em um embate pelo controle de ativos icônicos, como HBO e Warner Bros. Analistas de Wall Street acreditam que a Paramount pode eventualmente aumentar sua oferta para conquistar o apoio necessário à sua proposta de aquisição total da WBD, que inclui a CNN.

No entanto, a Warner mantém que seu acordo com a Netflix é o que melhor atende aos interesses de seus acionistas.

Rejeição da Oferta e Argumentos Contrários

A Paramount está pressionando os acionistas da WBD a rejeitarem a orientação do conselho e a venderem suas ações pelo valor proposto. Na quarta-feira, a WBD rejeitou a última oferta da Paramount, considerando-a “inadequada” e comparando-a a uma aquisição arriscada.

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A Warner argumentou que a proposta da Paramount apresenta riscos significativos, incluindo a possibilidade de fracasso do plano de aquisição, em contraste com a “certeza da fusão com a Netflix”.

David Ellison, CEO da Paramount, defendeu a proposta, afirmando que ela oferece maior valor aos investidores da WBD e um caminho mais seguro para a conclusão do negócio. A Paramount também destacou que o valor atual por ação do acordo com a Netflix é de US$ 27,421, inferior aos US$ 30,00 oferecidos por sua proposta.

Valorização dos Ativos de TV a Cabo

Um ponto de discórdia significativo é a avaliação dos ativos de TV a cabo da Warner, que não estão incluídos na venda para a Netflix. Os canais a cabo, como a CNN, devem se tornar uma nova empresa chamada Discovery Global ainda este ano. O conselho da Warner argumenta que a Discovery Global terá um valor considerável por conta própria.

A Paramount, que anteriormente avaliou a Discovery Global em US$ 1 por ação, revisou sua posição e agora considera o valor dos ativos de TV a cabo em US$ 0,00 por ação. Essa mudança se deve, entre outros fatores, ao fraco desempenho das ações da Versant, o novo spin-off dos canais a cabo da Comcast, que inclui MS NOW e CNBC.

As ações da Versant caíram cerca de 30% desde seu lançamento na segunda-feira, mas um executivo da empresa acredita que as vendas devem se estabilizar nas próximas semanas.