Mercado de Ações dos EUA Rumo a um Marco Histórico

O mercado de ações dos Estados Unidos está prestes a alcançar um feito raro, que ocorreu apenas cinco vezes desde a década de 1940: três anos consecutivos de ganhos de dois dígitos. O S&P 500 deve registrar uma alta de 17% em 2025, após um aumento de 23% em 2024 e 24% em 2023.

Esses resultados positivos surgem mesmo diante de preocupações com tarifas, instabilidades geopolíticas e a mais longa paralisação governamental da história.

Esse fenômeno é relativamente incomum. O índice S&P 500 já passou por isso apenas cinco vezes antes deste ano, com duas dessas ocasiões culminando em uma sequência quádrupla e uma, nos anos 1990, resultando em uma sequência de cinco anos, segundo Sam Stovall, estrategista-chefe de investimentos da CFRA Research.

Fatores que Impulsionam o Mercado

Em 2025, as ações foram impulsionadas por lucros corporativos robustos, entusiasmo em torno da inteligência artificial e otimismo sobre possíveis cortes nas taxas de juros pelo Federal Reserve. Craig Johnson, técnico-chefe de mercado da Piper Sandler, destacou que “os mercados de ações estão encerrando o ano em alta, com o S&P 500 a caminho de seu terceiro ano consecutivo de retornos de dois dígitos, impulsionado pela IA e uma economia resiliente”.

O S&P 500 começou o ano após seu melhor desempenho bienal desde os anos 1990. Embora Wall Street estivesse cautelosamente otimista, as ações caíram no final de janeiro, após a startup chinesa DeepSeek apresentar um chatbot de IA, levantando preocupações sobre investimentos excessivos em tecnologia.

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Contudo, os mercados se recuperaram à medida que os investidores acreditavam que as empresas americanas estavam prontas para liderar na corrida pela tecnologia de IA.

Volatilidade e Recuperação do Mercado

O mercado enfrentou um período de volatilidade histórica na primavera, quando o presidente Trump anunciou tarifas de importação, ameaçando desestabilizar o comércio global. No entanto, as ações se recuperaram após o recuo de Trump em suas ameaças tarifárias mais severas, com o S&P 500 e o Nasdaq atingindo novos recordes históricos no final de junho.

As ações mantiveram uma tendência de alta, impulsionadas por resultados corporativos sólidos e cortes nas taxas de juros do Fed, tornando-as mais atraentes em comparação com os títulos. O índice Dow Jones Industrial Average registrou um ganho de 13,7% em 2025, subindo de cerca de 43 mil pontos no início do ano para novos recordes acima de 48 mil pontos em agosto.

Desempenho dos Metais Preciosos e Commodities

Os contratos futuros de ouro em Nova York dispararam 66% em 2025, marcando seu melhor desempenho anual desde 1979. O preço do ouro começou o ano em torno de US$ 2.640 por onça troy e atingiu um recorde histórico de mais de US$ 4.500 em dezembro. A prata também teve um desempenho excepcional, com ganhos de 164% devido à demanda tanto de investidores quanto da indústria.

Os contratos futuros de cobre subiram 43% em 2025, impulsionados pela demanda industrial e incertezas comerciais. Em contraste, os preços do petróleo caíram aproximadamente 18% ao longo do ano, com o petróleo bruto americano sendo negociado a cerca de US$ 58 o barril.

Ações Internacionais e Criptomoedas

Enquanto as ações americanas prosperaram, o Nikkei 225 do Japão avançou 26%. Na Europa, os mercados foram impulsionados por planos de gastos governamentais e melhores perspectivas econômicas. As ações do setor de defesa europeu, como a fabricante Rheinmetall, tiveram um desempenho notável, com alta de 160%.

O bitcoin, por sua vez, começou o ano em alta, mas encerrou 2025 em torno de US$ 88 mil, com uma perda anual de aproximadamente 6,6%. Apesar de ter atingido um pico de US$ 126 mil em outubro, o mercado de criptomoedas enfrentou dificuldades no final do ano, levando a vendas que assustaram investidores.