Ibovespa Registra 15ª Alta Consecutiva e Renova Recordes

O Ibovespa, principal índice do mercado financeiro brasileiro, alcançou sua 15ª alta consecutiva, marcando 12 renovações de recorde. Gustavo Trotta, sócio da Valor Investimentos, atribui esse movimento a uma combinação de fatores, como a melhora do cenário externo, a expectativa de cortes de juros nas principais economias e o fluxo de capital entrando no Brasil.

Além dos fatores macroeconômicos, João Daronco, analista CNPI da Suno Research, ressalta que os resultados das empresas brasileiras têm superado as expectativas, demonstrando resiliência mesmo em um cenário desafiador. No dia 3 de novembro, o índice atingiu patamares que poucos, como a XP, acreditavam ser possíveis ainda neste ano.

Expectativas para o Futuro do Mercado

Raphael Figueredo, estrategista de ações da XP Inc., explica que a análise “bottom up” foi fundamental para acreditar nos resultados das empresas e no desconto sobre o preço de tela. Ele também menciona que a rotação global, com um dólar fraco, contribuiria para as projeções, devido ao fechamento da curva nominal de juros.

Os analistas consultados pela CNN Brasil acreditam que a tendência de alta deve continuar. Daronco observa que os ativos na bolsa brasileira ainda estão subavaliados em relação ao seu potencial. Ele destaca que, ao analisarmos indicadores de valuation, como preço/lucro e dividend yield, ainda há espaço para uma valorização de cerca de 15% para convergir à média histórica.

Perspectivas de Juros e Atração de Investimentos

Trotta indica que a trajetória de queda das taxas de juros no Brasil e no mundo favorece a continuidade desse movimento no médio e longo prazo. Com a redução das taxas, a renda variável tende a se tornar mais atrativa, podendo atrair investimentos que estão alocados na renda fixa.

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Apesar disso, os juros no Brasil ainda permanecem em níveis suficientemente altos para atrair investidores estrangeiros, que buscam retornos mais vantajosos em comparação com os juros mais baixos em seus países de origem.

Projeções e Desafios do Mercado

A XP projeta que o Ibovespa pode alcançar 170 mil pontos até o final do próximo ano. Figueredo defende que a renda variável deve ser parte essencial do portfólio dos investidores, considerando as mudanças no regime econômico. Hênio Scheidt, gerente de produtos na B3, observa que o mercado de renda variável passou por uma transformação significativa nos últimos anos, com o número de investidores dobrando desde 2020.

Os analistas também apontam desafios, como a velocidade dos cortes de juros no Brasil, que, se mais lentos do que o esperado, podem impactar o mercado. Além disso, questões internacionais, resultados corporativos e o cenário eleitoral são fatores que merecem atenção.

Daronco destaca que o direcionamento fiscal e o ambiente eleitoral são cruciais para o futuro econômico do país.

Em meio a incertezas, a Verde Asset Management, de Luis Stuhlberger, optou por uma abordagem mais conservadora, considerando o retorno prospectivo limitado em relação aos riscos e à volatilidade esperados no futuro.