Alphabet Planeja Emissão de Título de Dívida de 100 Anos

A Alphabet está prestes a definir o preço de um título de dívida raro com prazo de 100 anos, conforme documentos da operação acessados pela Reuters. A empresa busca captar recursos para investir em inteligência artificial.

Com a venda de 5,5 bilhões de libras (equivalente a US$ 7,53 bilhões) em títulos, a transação será dividida em cinco partes. A tranche de 100 anos visa levantar 1 bilhão de libras. Essa emissão é a primeira do setor de tecnologia desde a Motorola, que realizou uma operação semelhante em 1997.

Captação de Recursos e Contexto do Mercado

A controladora do Google também arrecadou 3,055 bilhões de francos suíços por meio da venda de títulos em cinco tranches, com vencimentos variando de três a 25 anos. A emissão de títulos centenários é uma ocorrência rara, tendo crescido durante o período de taxas de juros extremamente baixas após a crise financeira de 2007-2008.

Contudo, essa prática diminuiu após 2022, quando os bancos centrais elevaram as taxas de juros em resposta à pandemia.

Jason Granet, diretor de investimentos do BNY, comentou sobre o cenário atual: “Estamos vivendo um período extraordinário com as mudanças na tecnologia. Hoje, isso vem com uma emissão de dívida de 100 anos do Google, o que é representativo dos investimentos em tecnologia.”

Leia também:

Motiva registra lucro líquido de R$ 606 milhões no 4º trimestre de 2025, superando expectativas!

BB Seguridade Revela Lucro de R$ 2,29 Bi no 4º Trimestre de 2025 e Perspectivas para 2026!

Paramount Aumenta Proposta Hostil pela Warner Bros. Discovery em Movimento Estratégico

Preocupações no Mercado de Títulos

A Alphabet também vendeu títulos de dívida no valor de US$ 20 bilhões em uma oferta de sete partes na segunda-feira (9), com vencimentos que vão de 2029 a 2066. A crescente busca por títulos por empresas de tecnologia gera preocupações entre investidores, uma vez que os retornos não têm acompanhado os altos gastos com inteligência artificial das grandes companhias do setor.

Empresas como Microsoft, Amazon.com e Meta devem somar pelo menos US$ 630 bilhões em gastos este ano, com a maior parte direcionada a centrais de processamento de dados e chips de IA, segundo cálculos da Reuters. Analistas afirmam que o aumento na emissão de títulos de dívida por grandes empresas de tecnologia reflete uma mudança em seus modelos de negócios, que agora se concentram em infraestruturas de longo prazo.

Emissões Recentes e Tendências do Setor

Lale Akoner, analista de mercado global da eToro, destacou que “os títulos centenários são geralmente exclusivos de governos ou serviços públicos com fluxos de caixa previsíveis, então essa emissão mostra que, pelo menos por enquanto, os investidores estão dispostos a assumir riscos de longo prazo relacionados ao investimento em IA.”

Além disso, a Oracle anunciou no início do mês a venda de US$ 25 bilhões em títulos de dívida. Os hiperescaladores de IA, incluindo a Oracle, emitiram US$ 121 bilhões em títulos corporativos nos EUA no ano passado, conforme um relatório de janeiro da BofA Securities.