Ações de semicondutores caem em Wall Street e SP 500 recua quase 2% desde junho

As ações do setor de inteligência artificial em Wall Street enfrentam um momento desafiador. Os investidores estão reavaliando suas estratégias diante das crescentes tensões no Oriente Médio, além de realizarem lucros após uma valorização histórica.

Desde o início de junho, as ações de fabricantes de semicondutores apresentaram queda, afetando negativamente o mercado acionário dos Estados Unidos. O SP 500 e o Nasdaq Composite recuaram quase 2% e 5%, respectivamente, desde seus picos em 2 de junho.

A indústria de semicondutores e equipamentos para semicondutores foi responsável por quase metade dos ganhos do valor de mercado do SP 500 neste ano, conforme aponta Mike ORourke, estrategista – chefe de mercado da Jones Trading. Contudo, a velocidade da alta gerou discussões sobre sua sustentabilidade. “A valorização das ações de semicondutores foi exagerada”, afirmou Jeff Buchbinder, estrategista – chefe de ações da LPL Financial.

Ele destacou que os investidores estão mais expostos a ações desse setor do que em qualquer outro momento anterior.

Desempenho das Ações e Expectativas Futuras

A valorização das ações dos fabricantes de chips contribuiu para a recuperação global após um período difícil neste ano. No entanto, após o melhor trimestre da história do setor, essas empresas estão mostrando sinais de hesitação. Algumas delas enfrentam dificuldades enquanto investidores realizam lucros depois das altas significativas.

As ações da Micron Technology, por exemplo, caíram mais de 20% desde que atingiram um recorde histórico em 25 de junho. O índice PHLX de semicondutores também recuou 15% desde seu pico no final do mês passado.

Os semicondutores são essenciais para o crescimento da inteligência artificial, permitindo que as empresas aumentem preços e assegurem contratos lucrativos a longo prazo. Apesar da recente volatilidade, as fabricantes ainda apresentam um desempenho positivo ao longo do ano.

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A Micron acumula uma alta superior a 200% em 2026 e o índice PHLX registra uma valorização de 75%. Porém, com a aproximação da nova temporada de resultados trimestrais, as expectativas em relação aos lucros estão crescendo.

Neil Wilson, estrategista da Saxo Markets, observou que “as ações foram precificadas considerando um crescimento extremamente forte dos lucros no futuro”. Ele expressou preocupação sobre como os gastos com infraestrutura de IA poderiam impactar os preços da memória no longo prazo.

Os chamados hiperescaladores estarão sob escrutínio intenso nos próximos meses.

Impactos Geopolíticos e Reações do Mercado

O índice SP 500 subiu cerca de 10% neste ano até agora. Embora as ações do setor de semicondutores tenham apresentado desempenho fraco recentemente, uma rotação para outros setores ajudou a impulsionar o mercado. Investidores têm migrado para áreas como o financeiro e industrial.

No entanto, essa força depende da contenção do conflito no Oriente Médio.

Os desdobramentos no Estreito de Ormuz são acompanhados com atenção pelos investidores, especialmente em relação aos rendimentos dos títulos do Tesouro. Quanto mais longa for a incerteza na região, maior será o risco para as ações nesse cenário onde as líderes do mercado estão passando por turbulências.

Desde março e abril de 2025, o SP 500 não havia registrado uma queda superior a 10% em relação ao seu pico mais recente. Os investidores permanecem atentos a quaisquer indícios que possam sinalizar fragilidade na alta impulsionada pela inteligência artificial, temendo quedas mais acentuadas no futuro próximo.